財務分析的方法解答如何從財務報表中分析股票的基本面是否存在價值投資

發布時間：2020-01-14 22:38:00 瀏覽：220次收藏：28次評論：8條

公司創造價值的過程就是公司財報的生成過程

一家公司創造價值的過程，是該公司根據所處的商業環境制定公司戰略規劃并付諸實施，最終形成財報結果的過程。簡言之，公司戰略+戰略執行=財報結果。

商業環境是不以某一個公司的主觀意志為轉移的，包括公司所處行業的成長趨勢、商品或服務市場的競爭情況、上游供應商和下游客戶情況、資本市場、人力資源市場、政府行業管制、宏觀經濟周期等諸多因素。公司所處的商業環境會決定一個公司的很多財務數據。

比如，資本市場中銀行利率的高低會影響利息費用的多少；隨著人力資源市場中各省市最低工資的普遍提高，公司在員工規模不變的情況下，人工成本費用越來越高；如果一個公司所處的行業產能過剩、商品價格下降，那么公司的毛利率就會下降，甚至出現虧損，像2012年、2013年的煤炭采掘行業、2011年的太陽能光伏行業，等等。

商業環境會影響甚至決定一個公司的戰略選擇。在相同的外部商業環境下，公司可以采取不同的應對之道，即公司戰略。例如，在單位人工成本上升的趨勢下，在產量和業務規模不變甚至擴大的情況下，為了控制好人工成本，公司可以采取提高自動化、機械化的策略。

如何從財務報表中分析股票的<a href=http://www.niepeng.net/jztz/jbm/ target=_blank class=infotextkey><a href=http://www.niepeng.net/GPRM/sy/851.html target=_blank class=infotextkey>基本面</a></a>是否存在<a href=http://www.niepeng.net/jztz/ target=_blank class=infotextkey><a href=http://www.niepeng.net/GPRM/sy/1963.html target=_blank class=infotextkey>價值投資</a></a> 接下來由財務分析的方法來淺論如何從財務報表中分析股票的基本面是否存在價值投資，搞不懂的一起看看吧。

如何從財務報表中分析股票的基本面是否存在價值投資：

看一個公司的好壞，尤其是看一個公司未來的好壞，最重要的是公司戰略。做公司最重要的兩件事，一是做正確的事，二是正確地做事。做正確的事，講的就是公司戰略。

試想，如果在液晶電視發展已經趨勢明顯的情況下，一個公司去發展彩色顯像管，不管你做得多好，只能是死路一條了；如果在汽車產業已經得到發展的情況下，一個公司上馬新的馬車生產線，只能是被淘汰的命運。

公司戰略需要通過公司的經濟活動來貫徹執行。公司的經濟活動包括投資活動、籌資活動和經營活動。在執行戰略的過程中，公司的經濟活動是從哪一部分開始的呢？我在上課的時候問學員，如果集團公司今天任命你為總經理去創辦一個新的公司，你想到的第一個問題是什么？

大多數人都回答：集團公司給我多少錢？由此可見，大多數人認為公司戰略執行的經濟活動從籌資活動開始。其實不然，古語云“運籌帷幄之中，決勝千里之外”，重要的是我們要先做好投資活動決策，想清楚投什么項目，怎么投，投了以后大概會有什么結果，是自己購建資產還是通過兼并收購。有了錢卻沒有好的投資項目的話，寧可什么都不做，也不要去亂做一氣。很多公司不是因為沒有錢死掉的，而是因為手里的錢多了亂投項目死掉的，這樣的例子實在不勝枚舉。

公司的經濟活動經過財務會計處理形成財務數字結果。會計信息系統根據國家規定的企業會計準則，對經濟活動進行確認、計量、記錄和報告。

不過，會計處理具有一定的靈活性，其處理質量會受到公司治理、外部監管、審計質量等會計環境的影響

，以及公司會計政策選擇和會計估計判斷的影響。